卡塔尔停摆+俄气受限，美国LNG成全球能源“救火队员”

　　周一，伊朗为报复美以大规模空袭，袭击了卡塔尔两处关键设施，卡塔尔随即暂停液化天然气生产。

　　此次停产造成巨大供应缺口。能源咨询公司 Kpler 数据显示，卡塔尔是仅次于美国的全球第二大液化天然气出口国，供应量约占全球的 20%。

　　“全球液化天然气供应正急剧收缩，” 能源咨询公司 Rapidan Energy 天然气市场专家亚历克斯・芒顿表示，“全球供应量较此前减少了 20%，市场陷入供应短缺状态。”

　　液化天然气是将天然气在零下 260 华氏度超低温冷却为液态后，装载于油轮运往全球各地的能源形式，主要用于发电和供暖。

　　卡塔尔停产消息传出后，美国两大液化天然气生产商 —— 切尼尔能源（Cheniere）与风险环球能源（Venture Global）股价本周分别飙升约 7% 和近 24%。

　　风险环球能源首席执行官迈克尔・萨贝尔周一在公司第四季度财报电话会议上对分析师表示：“美国拥有全球最大的可增量液化天然气产能，在这场历史性的市场供应中断中，将发挥关键作用。”

　　“风险环球能源已做好准备，助力稳定市场、保障供应，” 萨贝尔称。

　　伊朗还下令关闭全球最重要的石油与液化天然气出口咽喉 —— 霍尔木兹海峡。随着中东战事扩大，船东已采取预防措施，海峡油轮交通陷入停滞。

　　周二，美国总统唐纳德・特朗普表示，美国将为穿越霍尔木兹海峡的油轮提供保险，并在必要时提供海军护航。

　　“即刻生效，我已命令美国国际开发金融公司（DFC）以合理价格，为所有途经波斯湾的海上贸易（尤其是能源贸易）提供政治风险保险与金融安全担保，” 特朗普在社交媒体发文称。

　　美国液化天然气供应灵活度高

　　去年美国液化天然气出口量约为 1.08 亿吨。芒顿指出，美国生产商无法在现有产能基础上进一步增产，“它们基本已满负荷运转。”

　　但他表示，由于美国生产商的客户合同未绑定固定目的地，可灵活调整液化天然气运输路线以满足需求。他认为，切尼尔、风险环球等美国液化天然气生产商的灵活供应能力，在危机时刻至关重要，这也是美国液化天然气行业的独特优势。

　　“货源可灵活转向需求最旺盛的地区，” 芒顿说，“2022 年俄乌冲突后我们就看到了这一点：欧洲突然陷入供应短缺，随即转向美国液化天然气，充分利用了美国液化天然气的固有灵活性。”

　　芒顿表示，美国液化天然气无法完全填补卡塔尔停产造成的供应缺口，但有迫切用气需求、且愿支付高价的买家，仍能获得货源。

　　Kpler 数据显示，卡塔尔近 90% 的液化天然气出口至亚洲，其余主要流向欧洲。受卡塔尔供应中断影响，欧洲天然气期货本周涨幅已超 80%。

　　“欧洲天然气价格大幅上涨，原因在于欧洲需与亚洲争夺液化天然气货源，以弥补卡塔尔供应缺口，”Kpler 石油分析师马特・史密斯表示。

　　俄罗斯供应前景不明

　　卡塔尔停产持续时间尚不明确。芒顿称，只有霍尔木兹海峡恢复通航、液化天然气可装船运输，卡塔尔才能重启生产。他表示，Rapidan Energy 预计霍尔木兹海峡未来 2 至 4 周将持续关闭。

　　“复产将是渐进过程，实际可能持续数周，” 芒顿说，“战事短期内不会结束，据我们判断，冲突将持续数周。”

　　能源咨询公司 Rystad Energy 高级分析师扬 - 埃里克・法恩里希周二在报告中称，若卡塔尔供应长期中断，俄罗斯液化天然气或进入市场讨论范围。

　　“但俄罗斯货源重返市场，需解除所有制裁，且欧洲需采购大部分俄罗斯液化天然气以支撑航运物流，” 法恩里希表示，这一可能性极低，因与美国国家利益完全相悖，俄罗斯供应还会削弱美国的扩张计划。

　　芒顿认为，欧洲当前正面临能源领域的近乎最坏局面。欧盟禁止俄罗斯管道天然气与液化天然气的法案将于 3 月 18 日生效，并在年内逐步实施；如今，欧洲又面临卡塔尔供应中断的冲击。

　　“欧洲尚未完全摆脱俄乌冲突引发的大规模能源危机，” 芒顿说，“如今又遭遇新一轮危机。”