美元跌至四个月低点，黄金价格飙升至5000美元以上，日元大幅上涨

　　周一，美元跌至四个月低点，黄金首次突破每金衡盎司 5000 美元关口。市场猜测美日可能采取联合行动支撑日元，这进一步加大了美元的压力。

　　日元兑美元汇率上涨 1.3%，至略低于 154 日元兑 1 美元的水平，延续了上周五波动行情中的涨势。上周五，美国当局对市场参与者进行了 “汇率核查”，这一举措通常是外汇市场干预的前兆。

　　周一，美元兑一篮子主要货币下跌 0.6%，延续了上周格陵兰危机引发的跌势。该危机导致美元创下自 5 月以来的最差单周表现。

　　日元此次大幅上涨的背景是，交易员猜测美日可能即将进行自 2011 年地震后七国集团（G7）联合干预日元汇率以来的首次协同汇市干预（当时干预目的是削弱日元）。

　　三菱日联金融集团的分析师表示，对日元的相关猜测 “加剧了美元抛售”，并指出联合干预将 “释放强烈信号，表明特朗普政府希望美元走弱”。

　　受美元走弱以及市场对美国政策制定不稳定的持续担忧影响，投资者纷纷涌入贵金属市场，推动黄金价格上涨逾 2%，创下每金衡盎司 5100 美元以上的历史新高。

　　“我们又突破了一个关口，只是速度比我预想的快得多，”法国兴业银行分析师Michael Haigh表示。

　　他补充道：“现在投资者对黄金价格已不敏感，因为他们预计这种涨势将持续下去。”他指出，全球“不确定性水平居高不下”，并提及委内瑞拉、格陵兰岛和伊朗近期发生的事件，称这些因素推动投资者转向黄金等传统避险资产。

　　日元此次反弹之前，随着2月8日临时选举临近，官员和投资者对日元与日本债券市场同时遭遇抛售的担忧日益加剧。

　　本月早些时候，日元触及18个月低点，原因是交易员对日本新任首相高市早苗推出的刺激计划做出反应。投资者担忧，当局面临两难选择，要么通过加息支撑本币，要么维持较低借贷成本以遏制日本债券市场的暴跌。

　　野村证券首席外汇策略师Yujiro Goto表示，尽管目前尚无数据证实市场传言，但考虑到此次汇率波动幅度超出单纯口头干预的预期效果，日本当局周一很可能已直接入市干预。

　　Yujiro Goto指出，美元如此大幅下跌通常会引发投资者“逢低买入”。“如果没有干预，今晨美元或许已经反弹，因此日本若采取了干预措施，我不会感到意外，”他说道。

　　交易员正准备应对进一步的汇率波动，芝加哥商品交易所（CME Group）的美元兑日元隐含波动率指数已升至去年7月以来的最高水平。

　　日本当局上一次直接干预外汇市场是在2024年，先后四次出手，买入了价值近1000亿美元的日元以支撑本币，当时日元兑美元汇率一度跌至约160日元水平。

　　日本财务省外汇事务主管Atsushi Mimura周一向记者表示：“我们将继续对汇率变动做出适当回应，并在必要时与美国当局密切合作。”这番表态后，日元涨势进一步加速。

　　此前，高市早苗于周日表示，其政府将采取“一切必要措施，应对投机性及极度异常的汇率波动”。

　　交易员称，市场之所以有此反应，是因为认为美国显然与日本一样担忧日元的长期走弱，这一认知扭转了日元此前逾三个月的持续下跌态势。

　　摩根大通东京分行高级经济学家Benjamin Shatil表示，“市场认知是关键。如果市场认为日本是在与美国协同行动，那么口头干预的效果将大幅提升。这或许已足以推动市场走势。”

　　受日元走强以及对企业利润可能受影响的担忧拖累，日本股市周一大幅下跌。日元升值会降低日本出口企业的外汇收益。日经225指数当日下跌1.8%。

　　杰富瑞Jefferies策略师Shrikant Kale表示，“今日的交易是一种本能反应。每当日元出现大幅波动时，情况都是如此。过去24小时内，我收到的最多请求就是‘请告诉我哪些公司与日元汇率呈正相关、哪些呈负相关’。”